Vous êtes-vous déjà demandé si, le jour où vous poserez enfin votre sac de travail, l’argent tombera vraiment tous les mois sans histoire ? Moi oui, souvent. Et comme 27 millions de Français, j’ai une partie de ma future retraite qui dépend du régime complémentaire des salariés du privé. Alors quand le grand patron de ce système sort du bois pour dire « tout va bien, c’est garanti sur la durée », on tend l’oreille… surtout quand, dans le même temps, il annonce qu’il n’y aura pas de coup de pouce au 1er novembre.
Franchement, ça fait un drôle d’effet. D’un côté on nous rassure, de l’autre on serre la vis. Du coup, j’ai plongé dans le sujet. Et ce que j’ai compris mérite d’être partagé, parce que c’est loin d’être aussi sombre qu’on pourrait le croire… ni aussi rose que certains voudraient le faire croire.
Le régime complémentaire est-il vraiment blindé ?
Commençons par les bases, parce qu’on mélange souvent tout. En France, quand on parle retraite, il y a deux étages :
- Le régime de base (celui de la Sécurité sociale, géré par l’Assurance retraite)
- Le régime complémentaire obligatoire pour les salariés du privé : l’Agirc-Arrco
C’est ce deuxième étage qui représente, pour un cadre moyen ou supérieur, entre 50 % et 70 % de la pension totale. Autant dire que s’il tousse, on le sent passer.
Or, depuis la fusion Agirc et Arrco en 2019, le régime affiche une santé financière qu’on n’osait plus espérer il y a dix ans. Réserves ? Plus de 70 milliards d’euros fin 2024. Projection ? Elles devraient encore grossir jusqu’à frôler les 100 milliards vers 2030 avant de commencer à fondre doucement. Traduction : même dans les scénarios les plus pessimistes, il y a de la marge pour payer les retraites jusqu’en 2050 et au-delà.
« Nous garantissons le paiement des retraites complémentaires dans la durée » – c’est la phrase clé, prononcée récemment par le directeur général du régime.
Et il ne s’agit pas de communication : les chiffres sont publics, audités, et les partenaires sociaux (patronat et syndicats) qui pilotent le système valident chaque année les comptes. C’est déjà une énorme différence avec le régime de base, qui lui, est structurellement déficitaire.
Pourquoi alors aucune revalorisation cette année ?
C’est LA question qui fâche. L’inflation est là, les prix grimpent, et pourtant, au 1er novembre 2025, les pensions complémentaires n’ont pas bougé d’un centime. 0 %. Niet.
La raison est technique, mais pas injuste. L’accord national de 2023 a changé les règles du jeu :
- La revalorisation n’est plus automatique chaque année
- Elle dépend désormais de l’évolution des salaires (et non plus de l’inflation)
- Un « plafonnement » existe : la hausse ne peut pas dépasser inflation + 0,5 point, mais elle peut être inférieure, voire nulle
En 2025, les salaires moyens n’ont progressé que de 2,8 % sur un an, et l’inflation (hors tabac) tourne autour de 2,2 %. Résultat : le régime a choisi la prudence et a gelé les pensions. Est-ce scandaleux ? Non. Est-ce agréable ? Clairement pas.
Mais il y a un revers positif que personne ne dit assez fort : ce gel permet de préserver les réserves et donc de sécuriser les pensions futures, notamment pour les générations qui arrivent. C’est un choix intergénérationnel. Les retraités d’aujourd’hui encaissent, ceux de demain respireront.
Les « Rencontres retraite » : 33 000 rendez-vous pour y voir clair
En parallèle de ces annonces, le régime a lancé début décembre ses premières « Rencontres retraite » partout en France. Objectif : proposer des entretiens individuels gratuits à tous les cotisants, salariés ou non du privé (eh oui, même les fonctionnaires ou indépendants qui ont cotisé un jour peuvent venir).
En une semaine, plus de 33 000 créneaux ont été ouverts. Et les questions reviennent toujours pareil :
- Quand vais-je pouvoir partir ?
- Combien vais-je toucher exactement ?
- Est-ce que je dois travailler plus longtemps pour éviter le malus ?
- Dois-je racheter des trimestres ?
- Et le PER, ça vaut le coup ?
Ce qui est intéressant, c’est que 60 % des gens qui prennent rendez-vous ont entre 50 et 59 ans. Ils anticipent. Et c’est exactement ce que le régime veut encourager.
Le bonus-malus : ce mécanisme que tout le monde déteste… mais qui fonctionne
Petit rappel pour ceux qui auraient oublié : depuis 2019, si vous partez dès que vous avez le taux plein (généralement 62 ans + durée requise), vous subissez un malus de 10 % pendant trois ans (sauf si vous avez une carrière longue ou êtes exonéré).
À l’inverse, si vous travaillez un an de plus, vous touchez un bonus de 10 à 20 % pendant un an. Résultat ? Près d’un actif sur deux décale son départ d’au moins un an. Et ça, ça soulage énormément les comptes du régime.
D’ailleurs, les projections montrent que sans ce dispositif, les réserves seraient déjà en train de fondre. Avec, elles continuent de gonfler. C’est brutal, mais ça marche.
Et demain ? Faut-il avoir peur pour sa retraite complémentaire ?
Sincèrement ? Non. Pas pour les trente prochaines années en tout cas.
Le régime est paritaire, bien géré, et surtout, il a cette particularité magique : c’est un système par points, pas par annuités comme le régime de base. Ça le rend beaucoup plus résistant au vieillissement de la population.
Le vrai risque, ce n’est pas l’Agirc-Arrco. C’est le régime de base, qui lui, va être de plus en plus sous pression avec le papy-boom. Et là, l’État devra mettre la main à la poche… ou augmenter les cotisations… ou reculer encore l’âge légal.
En attendant, si vous êtes salarié du privé, votre complémentaire est probablement la partie la plus solide de votre future retraite. C’est déjà ça de pris.
Ce que vous pouvez faire, concrètement, dès aujourd’hui
Parce que lire que « tout va bien » c’est sympathique, mais ça ne remplit pas le frigo en 2040. Voici mes conseils, testés et validés par des centaines de lecteurs de ce blog :
- Prenez rendez-vous à ces fameuses Rencontres retraite (c’est gratuit et ultra complet)
- Faites une simulation sur le site officiel tous les ans à partir de 55 ans
- Regardez si vous avez intérêt à décaler votre départ (le bonus est souvent sous-estimé)
- Ouvrez un PER si vous êtes imposables : les économies d’impôt sont énormes
- Diversifiez : immobilier, assurance-vie, bourse… ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier retraite
Je terminerai par ça : oui, le système est perfectible. Oui, geler les pensions en période d’inflation, ça fait grincer des dents. Mais comparé à ce qu’on voyait il y a quinze ans (quand on parlait ouvertement de faillite possible), on est dans une situation presque miraculeuse.
Alors respirons un peu. Et préparons-nous, sereinement. Parce que finalement, la meilleure garantie pour sa retraite, c’est encore de la comprendre et de l’anticiper.
Et vous, où en êtes-vous dans vos projections retraite ? Avez-vous déjà pris rendez-vous ? Dites-moi tout en commentaire, ça m’intéresse vraiment.
