Vous souvenez-vous de ce sentiment bizarre, fin 2024, quand on nous avait parlé d’une désindexation totale des retraites et que tout le monde avait crié au scandale ? Eh bien, figurez-vous que l’histoire se répète… mais en version light. Cette fois, on nous ressort la « demi-indexation ». Six mois de gel, six mois de rattrapage. Dit comme ça, ça a l’air presque raisonnable. Mais quand on gratte un peu, on se rend vite compte que c’est une perte sèche pour des millions de retraités. Et franchement, en cette fin d’année 2025, on commence à être fatigués de ces tours de passe-passe budgétaires.
La demi-indexation : kesako et pourquoi elle revient hanter nos nuits
Pour ceux qui auraient raté l’épisode précédent, le principe est simple. Normalement, les pensions de retraite sont revalorisées chaque année en fonction de l’inflation, histoire de préserver le pouvoir d’achat. Là, l’idée serait de dire : « Pendant les six premiers mois de l’année, on ne touche à rien. » Résultat ? Vous perdez la hausse qui aurait dû arriver dès janvier. Ensuite, on rattrape (un peu) sur la seconde partie de l’année. En apparence, c’est « seulement » six mois. En réalité, c’est une économie de plusieurs milliards pour l’État… prélevée directement dans votre portefeuille.
J’ai fait le calcul rapide sur une pension moyenne de 1 500 € net par mois avec une inflation à 2 %. Sur six mois, ça fait environ 90 € qui s’envolent. 90 €, ce n’est pas énorme, me direz-vous. Mais multiplié par des millions de retraités, ça devient une cagnotte confortable pour boucher les trous du budget.
Un vieux fantôme qui refuse de mourir
L’idée n’est pas neuve. Elle avait déjà été sortie du placard fin 2024, avant d’être rangée précipitamment face à la bronca générale. Aujourd’hui, avec le retour du texte à l’Assemblée nationale en deuxième lecture, elle resurgit comme une mauvaise herbe. Pourquoi maintenant ? Parce que les autres pistes d’économies – suspension de certaines mesures de la réforme, rabot sur les avantages familiaux – ont été rejetées par le Sénat. Du coup, on ressort le plan B. Ou plutôt le plan demi-B.
« On met ça sur la table »… La phrase a été lâchée lors d’une réunion interne. Sympa l’ambiance.
Ce qui est intéressant, c’est le timing. On est en décembre 2025, les Français commencent à peine à digérer les hausses de prix de l’énergie et de l’alimentation, et paf, on leur annonce qu’en 2026 leur pension risque de prendre du retard dès le premier semestre. Joyeux Noël.
Comment ça marche concrètement ?
Petit mode d’emploi pour que ce soit clair :
- Janvier à juin : votre pension reste figée au niveau de décembre précédent.
- Juillet : on calcule l’inflation sur les douze mois écoulés.
- On applique la revalorisation… mais seulement à partir de juillet.
- Résultat : vous avez perdu la moitié de la protection contre l’inflation pour l’année.
En gros, si l’inflation est à 2,2 % en 2026 (ce qui est loin d’être improbable), votre pension augmentera effectivement de 2,2 %… mais avec six mois de retard. Sur l’année pleine, vous aurez donc encaissé seulement 1,1 % de hausse réelle. C’est ça, la « demi-indexation ». Une demi-mesure qui fait perdre une demi-année de pouvoir d’achat.
Qui paie vraiment la note ?
Soyons honnêtes : ce sont toujours les mêmes. Les retraités actuels, ceux qui touchent déjà des pensions modestes ou moyennes. Les très petites pensions (Aspa, minimum vieillesse) seront probablement protégées – c’est la moindre des choses. Mais pour tous les autres ? C’est open bar.
Et là, je ne peux pas m’empêcher de penser à cette statistique qui circule : en France, un retraité sur trois vit avec moins de 1 200 € par mois. Pour ces personnes, 90 € ou 100 € en moins sur l’année, ce n’est pas une goutte d’eau. C’est le budget courses du mois qui saute.
Les arguments des défenseurs (et pourquoi ils ne tiennent pas vraiment)
Du côté du gouvernement et de certains députés de la majorité, on nous sort le refrain habituel :
- « Il faut sauver le système par répartition »
- « Les retraites coûtent trop cher »
- « Tout le monde doit faire un effort »
Sauf que, soyons sérieux deux minutes. Quand on regarde les chiffres, les retraités ont déjà beaucoup « participé ». Reports de l’âge légal, décote sur les carrières incomplètes, gel des pensions sous Hollande en 2014, sous-indexation sous Sarkozy… À un moment, on a le droit de se demander si le effort n’est pas déjà largement asymétrique.
Et puis il y a cette phrase qui revient souvent : « Les retraités sont les seuls à avoir un revenu garanti et indexé sur l’inflation. » Vraiment ? Après cette mesure, ils ne l’auront plus. Et les actifs, eux, ont vu leurs salaires progresser bien plus vite que l’inflation ces dernières années dans certains secteurs. Donc l’argument du « privilège » commence à sentir un peu le réchauffé.
Et les retraités, ils en pensent quoi ?
Forcément, ça gronde. Les associations de retraités montent au créneau, les syndicats aussi (même si certains sont plus discrets que d’autres). Sur les réseaux, on voit déjà les hashtags #TouchePasAMaRetraite refaire surface. Et quelque part, on les comprend. Après avoir cotisé toute une vie, se faire dire à 65 ou 70 ans que « désolé, on change les règles en cours de route », c’est dur à avaler.
« On nous avait promis que la réforme de 2023 était la dernière. Et là, à peine deux ans après, on remet le couvert. Jusqu’où ça va aller ? » – Un retraité croisé dans la rue la semaine dernière.
Y a-t-il des alternatives crédibles ?
La question qui tue. Parce que oui, le système a un déficit. Oui, il faut trouver des solutions. Mais est-ce que raboter les pensions des retraités actuels est vraiment la seule option ? Franchement, j’en doute.
Quelques pistes qui reviennent souvent dans les débats (et qui mériteraient d’être explorées sérieusement) :
- Augmenter légèrement les cotisations sur les très hauts salaires (au-delà de 10 000 € mensuels par exemple)
- Mettre à contribution les revenus du capital (dividendes, plus-values) qui échappent largement aujourd’hui
- Revoir certains avantages fiscaux dont bénéficient les entreprises
- Encourager massivement l’épargne retraite privée dès le plus jeune âge (avec des incitations fiscales fortes)
Mais non. On préfère la solution facile : prendre dans la poche de ceux qui ne peuvent plus manifester tous les jours dans la rue.
Ce qui pourrait encore bloquer la mesure
Tout n’est pas encore joué. Le texte revient en deuxième lecture. Il faut un compromis entre Assemblée et Sénat. Et politiquement, en cette fin d’année 2025, personne n’a vraiment envie de se prendre une nouvelle jacquerie des retraités dans la figure. Surtout pas à l’approche des municipales de 2026.
Donc oui, la demi-indexation est « sur la table ». Mais elle peut très bien retomber dans le placard comme l’année dernière. Tout dépendra de la capacité des oppositions (et de certains députés de la majorité qui commencent à grincer des dents) à faire entendre leur voix.
Ce que vous pouvez faire, vous
Si vous êtes concerné (ou si vous avez des parents qui le sont), il n’est pas trop tard pour bouger :
- Écrire à votre député (oui, ça marche encore)
- Rejoindre ou soutenir une association de retraités
- Commencer à vous intéresser sérieusement à l’épargne retraite privée (PER, assurance-vie) – parce que manifestement, on ne pourra plus compter à 100 % sur le système public
- Parler du sujet autour de vous – plus on est nombreux à en parler, plus c’est compliqué à faire passer en catimini
En conclusion ? La demi-indexation n’est pas encore votée. Mais elle est là, bien présente, et elle nous rappelle une chose essentielle : en matière de retraites, rien n’est jamais acquis. Alors oui, on peut râler (et on a raison). Mais on peut aussi commencer à prendre les devants. Parce que manifestement, attendre gentiment que l’État nous protège… ça ne suffit plus.
Et vous, qu’en pensez-vous ? La demi-indexation, mesure de bons sens ou nouveau coup de rabot déguisé ? Dites-le moi en commentaire, j’ai hâte de lire vos réactions.
